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标签： 交易  趋势  技术分析  房地产  货币 

失败交易员的心理特征:

1.无法应付高度的压力；

2.对生活抱持消极的态度；

3.内心存有许多冲突；

4.在事态出差错时总是抱怨别人。

5.不会谨守原则作为其操作的规范。

6.较容易成为跟随群众的人。

7.缺乏组织能力和耐心。

 交易知识建构：自身修养

 功交易者的特征：

1.思维清晰，视角敏锐，能早于别人发现投资机会。

2.向前看，不让过去的习惯主宰未来的投资行为。

3.从头再来的能力──不向失败或打击低头。

4.为自己的行为负责，无论结果好坏。

5.保持高度自尊。

6.对成功的不懈追求。

7.积极的态度──不会消极地对待生活中的问题。

8.不靠运气，应用一以贯之的策略。

9.相信自己的决策。

10.目标导向型的观点。

11.良好的自我控制能力，抑制任何与成功背道而驰的个人倾向或特点。

12.非常自信。

13.对与资金及金融相联系的数字非常敏感。

14.具有投资喜好，不是纯粹为钱，投资是一件很愉快的事，符合兴趣。

15.不轻易被他人或其他事情影响。

16.对投资充满热情。

交易知识建构：基本分析  

基本因素，实际上就是那些最终影响价格的事物或者经济现实。基本分析派，

就是那些以基本因素为基础交易方法的人们。

当以另一国货币估价一国货币时，基础分析包括对宏观经济指标、资产市场

以及政治因素的研究。宏观经济指标包括经济增长率等数字，由国内生产总

值、利息率、通货膨胀率、失业率、货币供应量、外汇储备以及生产率等要

素计算而得。资产市场包括股票、债券及房地产。政治因素会影响对一国政

府的信任度、社会稳定气候和信心度。

 汇率的高低（或波动）三个基本因素：

一、国际市场对这种货币的供求关系。

二、货币持有者对此种货币的信心。

三、货币发行国有意识地制订或贬值或升值的政策。

关注重大数据发布时间！揣测参与者行为。

基本分析方法的困惑

1.不是所有的基本因素在任意时间点上都可以获知；

2.普通投机者可能很难收集和解读在每个市场上都能提供的信息中的财富；

3.基本分析经常无法回答多数投机者面对的问题，即时机抉择的问题；

4.大多数基本因素统计只在事后可以获得，不能反映最近的形势；

5.基本因素可能因一些突然变化而发生重大改变，如政治、国际事件；

6.以长远观点看，收集、更新和解读基本因素数据所需的巨大努力，可能不

会产生有效率的收获（在收益的意义上）；

7.大多数基本分析并不提供根据价格行动的变化，而是反映基于内在条件的

变化，这些变化可能很迟缓，当事实上一个趋势上的重大变化可能已经开始

的时候，没有可见的或可理解的变化支持看多或看空立场的理由。

 交易知识建构：技术分析

技术分析方法就是指根据外汇交易市场汇率走势的过去表现，借助技术分析

工具预测汇率的未来趋势并确定入市出市的策略的预测分析方法。它是以评

估市场价格变化的未来趋势为目的，以市场行为的图形、图表、形态、指标

为手段，使用数学、统计学、价格学理论对市场行为所进行的分析研究。其

最大宗旨在于掌握价格的波动韵律、脉络。

技术分析理论基础的三个假设：市场行为包容消化一切/价格以趋势方式演

变/历史会一再重演

主要学派：①形态学派（道氏理论）、②波浪理论学派、③统计学派

（一般技术指标）、④切线学派（甘氏理论）、⑤自然数字学派

（宇宙理论）、⑥K线学派、⑦玄学派（占卜、观星术）

技术分析问题：道德风险  

道德风险，人们做出的可以获利的决策是以其他人或整个社会的经济损

失为代价。

《漫游华尔街》一针见血地指出：技术理论只会使准备提供和销售技术

服务的人发财，或使经纪人商行获利。这些商行之所以雇佣技术专家是

希望他们的分析有助于鼓励投资者进行更多的买进卖出交易，从而为商

行带来更多的经纪业务。

 技术分析问题：意会知识

知识是主体在实践的基础上对客体认知的成果。可分为可编码知识和意

会知识。

可编码知识，也叫显知识，其知识单元就是概念。（概念是主体对同一

类事物的属性或特征的抽象的、概括的反映，它具有抽象性、概括性和

间接性。）往往通过一些词语符号和图表数据符号等表现出来，形成报

刊杂志、书籍和软件等。

意会知识，就是不能明确地用概念加以表述的知识。存在于人们主观的

见解、直觉、灵感、理解、价值观、想象、象征、比喻和类比之中，往

往要靠自身的经验才能体会和掌握。

 技术分析问题：形象思维

形象思维，是以概括典型的形象把握事物的本质和规律的思维形式。其

特点：形象性、创新性、典型性、联系发展性。

形象思维方法，指思维主体把特定问题创造性转化为整体性的形象思维

图景达到求解问题的思想工具。主要有：相似思维方法、类比思维方法

、想象思维方法。

 K线图的寓意：

除了可以具体记录行情的历史之外，更可以辨别行情力道的多空消长，

籍以判断行情未来的涨跌。

传统的教育方式导致人类逻辑思维方式根深蒂固！

技术分析问题：交易成本

交易成本，是操作价格与无交易情况下应有价格的差额。其构成：显

性成本和隐性成本。

显性成本：指交易时发生的佣金和税负。

隐性成本：由买卖价差、价格影响、等待成本构成。

买卖价差，购买资产时的价格与同时出售同一资产的价格之间的差额。

反之亦然。

价格影响，投资者交易时造成的价格差异，购买资产时抬高价格，出

售资产时压低价格。尤其是想法相似的市场参与者操作行为会造成很

大的交易成本。

等待成本，取决于投资者等待买进（卖出）时价格上涨（下跌）的概率。

窥视外汇市场交易量  

当今外汇市场日交易量25000亿美元，按招行外汇通报价系统有65个货币

对，每个货币对平均日385亿美元，1小时16亿美元，5分钟1.3亿美元。

诚然，活跃品种交易量要多一些。保证金短线交易（1：100），如果

5分钟投入10万美元，想一想对市场有没有影响？如果是1个小时呢？

如果不能对交易成本有清晰认识，想几千、几万起步数年后身价百万、

千万，岂不异想天开？

 使用技术分析体会

成功运用的前提条件是市场供求双方必须自由发挥作用。

技术分析与基本分析相比较，技术分析似乎较为短视、投机，纯属于

为中短期的交易进出服务的；而基本分析主要是为中长期的投资行为

服务的；技术分析相对易学，但不易精通，更涉及到投机学的艺术。

技术分析超过基本分析的优势在于：它能对数据资料和信息的明显错

误的理解做出反应，而以基本分析研究为指导原则的市场交易者则认

为市场会严格按照经济数据逻辑的变化来变化，往往会造成短期账面

损失；能确认对市场的均衡造成扭曲的早期信号。

技术分析仅有一个机会长期生存下去，那就是建立于心理分析基础上，

即去研究行为金融理论的分析结论。——《行为金融》

〈德〉乔齐姆·高德伯格 )

 交易知识建构：市场理论

全球性投资关注四个层次：

一、国际政治、地缘政治和大国战略的问题，这个层面的问题是形成

投资市场中长期趋势的因素。

二、国际经济，其总体运转的好与坏，一方面是和投资市场相关，

另一方面和资源的需求和供求均衡相关，这一块会创造投资价值。

三、国际金融形势，其相对稳定，游资的结构分布、总量和规模也

会相对稳定，从而投资市场中常规的机制会显现的更充分一些，异

常的机制会显现的更少一点，反之则多些。

四、游资（指脱离经济资源分割和配置循环、以逐利为特征的资金。）

在不同的金融市场里面的结构分布。

交易知识建构：交易理念

交易理念是市场理论的应用理念，基于同一个市场理论，可以发展出

不同的交易理念；交易理念具有个性化的趋势；正确的交易理念是开

发一个优秀的交易系统的基础。

交易理念，是指投资者根据自己的实际情况，例如性格、经济条件、

人生观、价值观等众多个人因素为支点，在金融产品交易中所采用的、

能够使自己长期获利的总的指导思想。它是投资中大方向上的东西，

并非具体的投资技巧，是战略上的东西，而非战术上的东西。